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DURATION

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Si applica a:colonna calcolatatabella calcolataMeasurecalcolo visivo

Restituisce il duration Macaoley per un value presunto pari a \$100. Duration è definito come il average ponderato del value attuale dei flussi di cassa, and viene utilizzato come measure di una pricedi una risposta alle variazioni nel yield.

Sintassi

DURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])

Parametri

Termine Definizione
settlement La liquidazione del titolo date. Il regolamento di sicurezza date è il date dopo il problema date quando il titolo viene scambiato all'acquirente.
maturity La maturità del titolo date. Il date di scadenza è il date alla scadenza del titolo.
coupon Cedola annuale del titolo rate.
yld Il yieldannuale della sicurezza.
frequency Numero di pagamenti di cedola per year. Per i pagamenti annuali, frequenza = 1; per semestrale, frequenza = 2; per trimestrale, frequenza = 4.
basis (Facoltativo) Tipo di base daycount da utilizzare. If base viene omessa, si presuppone che sia 0. I values accettati sono elencati di seguito in questa tabella.

Il parametro basis accetta i valuesseguenti:

Basis Day count base
0 or omesso US (NASD) 30/360
1 Effettivo/effettivo
2 Effettivo/360
3 Effettivo/365
4 30/360 europeo

Restituisce Value

Il Macaoley duration.

Osservazioni

  • Le date vengono archiviate come numeri di serie sequenziali in modo che possano essere usate nei calcoli. In DAXil 30 dicembre 1899 è day 0, and 1 gennaio 2008 è 39448 perché è 39.448 giorni dopo il 30 dicembre 1899.

  • La liquidazione date è il date un acquirente acquista una cedola, ad esempio un'obbligazioni. La scadenza date è il date alla scadenza di una cedola. Si supponga, ad esempio, che il 1° gennaio 2008 venga emesso un'obbligazioni da 30year, and viene acquistata da un acquirente sei mesi dopo. Il problema date sarebbe il 1° gennaio 2008, il date di liquidazione sarebbe il 1° luglio 2008, and la scadenza date è il 1° gennaio 2038, ovvero 30 anni dopo il 1° gennaio 2008, emissione date.

  • liquid and scad vengono troncati a numeri interi.

  • frequency, and base vengono arrotondati all'intero più vicino.

  • Viene restituito un errorif:

    • liquid or scad è not un datevalido.
    • liquidazione ≥ scadenza.
    • cedola < 0.
    • yld < 0
    • frequency è un numero diverso da 1, 2, or 4.
    • base < 0 or base > 4.

  • Questa funzione è not supportata per l'uso in modalità DirectQuery quando viene usata nelle colonne calcolate or regole di sicurezza a livello di riga.

Esempio

Data Descrizione
07/01/2018 date di liquidazione
01/01/2048 Maturità date
8.0% Cedola percentuale
9.0% Percentuale yield
2 Frequenza semiannuale (vedere sopra)
1 Base effettiva/effettiva (vedere sopra)

La query di DAX seguente:

EVALUATE
{
  DURATION(DATE(2018,7,1), DATE(2048,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1)
}

Restituisce il duration Macaoley per un legame con i termini specificati in precedenza.

[Value]
10.9191452815919